Stiftungen sehen sich zunehmenden Transparenzanforderungen gegen\u00fcber. Die Wahl des richtigen Asset Managers spielt dabei eine entscheidende Rolle. Mit dem richtigen Verm\u00f6gensverwalter k\u00f6nnen Parameter wie Performance oder Nachhaltigkeit vergleichbar gemacht und den Anspruchsgruppen gegen\u00fcber transparent dokumentiert werden. Selbstverpflichtungen wie der \u00abSwiss Foundation Code\u00bb oder der \u00abEurop\u00e4ischen Transparenz Kodex\u00bb helfen bei der Wahl des geeigneten Partners.<\/p>\n
Transparenz schafft Vertrauen<\/strong><\/p>\n F\u00fcr umfassende Transparenz bei den verwalteten Verm\u00f6gen gilt es eine Vielzahl von Fragen zu beantworten: Wie ist die konkrete Struktur der Anlagen, d.h. in welchen Branchen, Regionen und Produkten ist das Verm\u00f6gen investiert? Welche Risiken werden eingegangen, wie stark kann dabei der Verm\u00f6genswert schwanken und mit welchen Verlusten muss im Extremfall gerechnet werden? Welche Rendite wird mit den jeweiligen Anlagen erzielt? Wie vergleicht sich diese Performance mit der Marktentwicklung? Wie hoch sind die gesamten Kosten, die im Zusammenhang mit der Verwaltung des Verm\u00f6gens entstehen?<\/p>\n Asset Manager haben in den letzten Jahren erhebliche Anstrengungen unternommen, vergleichbare Informationen zu generieren und Standards f\u00fcr ihre Bereitstellung zu entwickeln.<\/p>\n Performancevergleiche international vereinheitlicht<\/strong><\/p>\n Die wichtigste Kennzahl f\u00fcr Investoren ist die Performance der Anlagen. In der Messung der Performance von Portfolios und Anlageinstrumenten haben sich internationale Standards etabliert. Wichtig f\u00fcr die Transparenz ist, dass immer Gleiches mit Gleichem verglichen wird, insbesondere ob es sich um eine Brutto- oder eine Netto-Kalkulation handelt.<\/p>\n Keine Chance ohne Risiko<\/strong><\/p>\n Entscheidend aus Anlegersicht ist aber auch, mit welchem Anlagerisiko die erzielte oder angestrebte Performance einhergeht. Fast immer ist die Erh\u00f6hung einer erwarteten Performance auch mit einem h\u00f6heren Risiko verbunden. Um eine Performance richtig einzusch\u00e4tzen, braucht es deshalb zwingend die gleichzeitige Ausweisung des Risikos.<\/p>\n Potenzial bei Standardisierung von Nachhaltigkeit<\/strong><\/p>\n Anspruchsvoll ist der Bereich der Nachhaltigkeit von Anlagen. Der \u00abSwiss Foundation Code\u00bb spricht sich zwar daf\u00fcr aus, dass Verm\u00f6gensanlagen nachhaltig gestaltet werden sollen. Doch ist die Standardisierung hier weniger weit fortgeschritten. Uneinigkeit herrscht vor allem dar\u00fcber, welche Faktoren zur Beurteilung von Nachhaltigkeit konkret herangezogen werden sollen und ab welcher Auspr\u00e4gung ein Engagement in Frage kommt.<\/p>\n Immerhin, fortschrittliche Anbieter wie Swisscanto Invest haben den \u00abEurop\u00e4ischen Transparenz Kodex\u00bb unterzeichnet und publizieren jeweils einen detaillierten, gut verst\u00e4ndlichen \u00dcberblick \u00fcber ihren Nachhaltigkeitsansatz.<\/p>\n Die fortschrittlichen Anbieter sind es auch, die bestimmte Kennzahlen zum Nachhaltigkeitsgehalt ihrer Produkte liefern k\u00f6nnen, wie z.B. den CO2<\/sub>-Fussabdruck. Swisscanto Invest geht hier noch einen Schritt weiter und rechnet auf Portfoliostufe einen Nachhaltigkeitsindikator, der neben \u00f6kologischen auch soziale und Governance-Indikatoren einbezieht und Portfolios so vergleichbar macht.<\/p>\n Transparenz bei den Kosten<\/strong><\/p>\n Im wichtigen Bereich der Kostentransparenz von Anlagefonds hat sich die \u00abTotal Expense Ratio\u00bb (TER) als wichtige Vergleichszahl etabliert. Anleger k\u00f6nnen die einzelnen TER auch direkt mit der historischen und der zu erwartenden Performance eines Fonds vergleichen.<\/p>\n Transparent ist inzwischen die Lage bei Retrozessionen, die ein Fondsanbieter seinen Vertriebspartnern gew\u00e4hrt. Diese m\u00fcssen in der Schweiz offengelegt werden. Noch \u00fcbersichtlicher wird es, wenn von Retrozessionen grunds\u00e4tzlich abgesehen wird, wie dies zum Beispiel die Z\u00fcrcher Kantonalbank praktiziert.<\/p>\n Verm\u00f6gensverwalter stehen verst\u00e4rkt in der Pflicht, Stiftungen ein klares und umfassendes Reporting zu liefern. Dies st\u00fctzt eine positive Entwicklung, denn die erh\u00f6hte Transparenz wirkt zum Vorteil aller Stakeholder und des gesamten Stiftungssektors.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"Stiftungen sehen sich zunehmenden Transparenzanforderungen gegen\u00fcber. Die Wahl des richtigen Asset Managers spielt dabei eine entscheidende Rolle. Mit dem richtigen Verm\u00f6gensverwalter k\u00f6nnen Parameter wie Performance oder Nachhaltigkeit vergleichbar gemacht und den Anspruchsgruppen gegen\u00fcber transparent dokumentiert werden. Selbstverpflichtungen wie der \u00abSwiss Foundation Code\u00bb oder der \u00abEurop\u00e4ischen Transparenz Kodex\u00bb helfen bei der Wahl des geeigneten Partners. Transparenz…","protected":false},"author":11,"featured_media":3362,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"image","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[522,545],"tags":[64,49,29,65],"post_label":[],"class_list":["post-3350","post","type-post","status-publish","format-image","has-post-thumbnail","hentry","category-foerderwissen","category-stiftungsvermoegen","tag-finanzen","tag-philanthropie","tag-stiftungen","tag-vermoegensverwaltung","post_format-post-format-image"],"acf":[],"yoast_head":"\n